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【投資的聖杯】安納金演繹2.21+【投資v.s.投機】

安納金

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延續前一篇:震撼級【投資的聖杯】安納金演繹2.20+【無形資產】

https://www.moneybar.com.tw/Blogs/%E5%AE%89%E7%B4%8D%E9%87%91/46448

1.  上文提到「投資」與「投機」的異同,本篇則以最近台股的走勢為實例,解說這兩種不同世界的心法在實戰運用上的不同。

2.  無論是【投資】或【投機】,共通點為:「對的事情持續做」。從4月底安納金國際洞察VIP訂閱開始,就定調今年美股在11月之前都會持續創下歷史新高,而台股若還原權值的話也有可能跟隨美股在10月11月之間創下新高。這個觀點持續了三個多月至今,都是穩定的。基於科斯托蘭尼「行情=資金+心理」的真知灼見,只要今年全球央行整體而言仍算是寬鬆,全球股市資金就是漲潮,多頭趨勢不變之下,投資就不用動,這就是「買進的理由沒有變,你的投資部位不應該改變」投資教條。因此對於投資,你可以續抱台股、美股,一直到11月之前都不用做任何動作。這就是「對的事情持續做」在【投資】的運用。我個人的投資部位都是共同基金,在今年以來只有進沒有出。

3. 「對的事情持續做」對【投機】而言,台股從今年以來至今已經上下來回了好幾趟(美股也是)。每一次的相對高點有減碼、你才能夠在相對低檔區加碼。「在相對高檔區持股少、相對低檔區持股多」透過指數的漲跌來調整自己持股部位,就是一種對的事情,要持續做,你的資產總值就會不斷增加。我個人的投機部位,主要是以ETF做低買高賣的來回操作。

4.  然而,在2018/7/24的文章表示法人的「資產再平衡」動作可能會在7月下旬再度發生。我說明了這是法人必須的動作,只是7月份會造成的影響不會像今年1月份那麼大。今年1月24日我建議要將持股降低兩成,就是為了避開衝擊。事後來看,1月份那一次的賣壓觸發了連鎖賣壓導致全球股市重挫,這是事後才會知道;7月這一次的賣壓,讓NASDAQ連續帶量長黑兩天,測試到季均線支撐止跌回穩,這也是事後才會知道。事前我們建議要做減碼動作,為的是避開「可能回檔」的風險,但是「事前」你不會知道回檔幅度的大小。事後我們可能會抱怨:「1月那次早知道就多賣一些」、「7月這次早知道就少賣一些」這都是事後人們的貪念,就像一個人買了保險,結果事後來看沒發生意外,卻抱怨「早知道就不要買保險」。

5.  面對現在的台股,【投資】策略是續抱到11月美股創新高拉動台股挑戰新高時再評估那時候的資金是否有退潮跡象,再做離場即可,未來三個月內你甚麼都不用做。【投機】策略是沒有好球就不要揮棒,現在是相對高檔區,就持股少(但是多頭趨勢不放空是基本原則),多頭市場持股至少20%,你可以調控持股在20%~100%之間來回調整。

6.  整體而看,如果你有100萬元,分散在投資帳戶50萬、投機帳戶50萬,那麼投資帳戶如果有25~50萬持股(投資要盡可能的充分投資,閒置資金愈少愈好),加上投機部位10萬持股(多頭市場最低持股20%),加起來就是35~60萬持股。無論市場上漲或下跌,這種【投資】加【投機】分割的帳戶,將會讓你的心理達到最穩定的狀態。穩,才是長期報酬率最大化的秘訣。

(至於【投資】v.s.【投機】帳戶的最佳資金分配原則,下一篇會探討)

願紀律、智慧與你我同在!

 (此系列文章將於安納金VIP訂閱專區連載,建議以訂閱一年的方式,完整參與整個實戰教學的過程。)

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